[주식 종목 분석] 이리츠코크렙(088260)

- 회사명 : 이리츠코크렙(088260) 

 

 

1.사업의 개요 

회사의 주요 사업목적은 부동산의 취득·관리·개량 및 서분, 부동산의 임대차, 부동산개발 등의 방법으로 자산을 투자·운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것. 

→ 이 회사는 리츠(REITs) ETF에 해당됩니다. 

리츠(Real Estate Investment Trusts)란, 부동산투자회사법 제2조 제1호에 따라 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산, 부동산 관련 증권 등에 투자·운영하고 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 주식회사를 말합니다.  

소액으로도 부동산에 간접투자 할 수 있다는 장점이 있습니다. 

 

 

2. 포괄손익계산서 

전자공시시스템을 통해 확인하였으며, 제 37기는 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지, 제 36기는 2023.07.01 부터 2023.12.31 까지입니다. 

제 35기는 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지입니다. 

제 37기는 직전 기간 대비 영업수익 및 영업이익이 동등~소폭 우위이나 당기순이익 및 기본주당이익이 소폭 감소한 것으로 확인됩니다. 그 사유로는 금융비용이 제36기 대비 약 10억 원 가까이 더 들었기 때문으로 보입니다. 

 

 

3. 관련 뉴스/기사 

(24.10.25 이투데이) 

-코람코자산신탁(코람코)이 상장리츠(REITS·부동산투자신탁) 이리츠코크렙의 배당수익률을 공모가 기분 7%대로 지급하는 방안을 검토 중. 

- 앞서 이리츠코크렙은 이랜드리테일이 보유 중인 강남e스퀘어(옛 점프밀라노)를 매입할 수 있다는 가능성이 제기되면서 주가가 하락했다. 신규 자산 편입을 위해 유상증자를 진행할 수 있다며 주주가치 희석 등을 우려하는 시선이 나왔기 때문. 

- 코람코는 주당배당금이 제38기(24년 7~12월)에는 157원(공모가 기준 6.28%), 제39기(25년 1~6월)에는 162원(공모가 기준 6.47%)이 될 전망이라고 밝힘. 

 

(24.10.23, 한국증권신문) 

- NH투자증권은 23일 이리츠코크렙에 대해 기업 경쟁력 유지를 위한 리테일에 국한되지 않은 신규 자산 편입이 필요하다고 평가함. 

- 지난 2년간 구체적인 신규 자산 편입 계획이 부재한 상황. 동사는 분당, 일산, 평촌, 노원구 중계동 소재 리테일 점포만으로 자산을 구성하고 있고, 점포들은 개점일로부터 평균 26년이 지나 대부분 노후화되어 있음. 리츠의 경쟁력을 유지 위해 리테일에 국한되지 않은 다양한 섹터의 자산 편입이 필요한 시점이라는 설명. 

- 배당 매력도도 타사 대비 높지 않다는 평가. 지난 5월 리파이낸싱 이후 금융비용 상승에 따른 배당 훼손이 불가피한 상황. 

 

4. 차트 

이리츠코크렙 최근 3년 주가 차트

최근 3년 기준으로 보면 2022년 하반기부터 지금까지 4800~5400원 수준의 박스권을 형성해 오다가, 유상증자 가능성이 대두된 지난 10월 25일 4400원까지 주가가 하락했습니다. 

유상증자는 아무래도 추가적인 자본금 확보를 위해 주식을 신규 발행하는 것이므로 기존 주주들에게는 좋지 않은 소식입니다. 

이리츠코크렙 예상 주당배당금 및 배당수익률

예상치를 보면 22년 대비 배당금이 많이 떨어질 것으로 예측되는데요. 현재 주가 수준은 코로나19 였던 20년 3월과 유사한 수준입니다. 

즉 이랜드에서 기 보유하고 있는 위치의 아울렛 등을 제외하고 새로운 포트폴리오를 발굴하거나, 배당성장성을 확보하고자 하는 노력이 보여야 주가도 회복될 수 있을 것으로 보입니다.